Liquiditätsvorschau erstellen: Bestandteile, Intervalle und Datenquellen

Warum die Liquiditätsvorschau über die Zahlungsfähigkeit entscheidet

Umsatz und Gewinn sagen nichts über den Kontostand aus. Sie steigen bereits mit der Rechnungsstellung; auf dem Bankkonto erscheint der Geschäftsfall erst mit der Zahlung des Kunden. Nur der verbuchte Geldeingang erhöht die liquiden Mittel.

Liquidität ist das Total aller Bank- und Postguthaben plus Bargeld in der Kasse. Sie deckt Rechnungen, Löhne und Miete. Die Vorschau plant diese Grösse, nicht den buchhalterischen Erfolg.

Das KMU-Portal des Bundes hält fest: Knapp neun von zehn Konkursen entstehen, weil der Cashflow zum Erliegen kommt. Betroffen sind nicht nur Unternehmen in Schwierigkeiten, sondern auch durchweg rentable Betriebe.

Laut Seco sind Konkurse in der Schweiz eine direkte Folge fehlender Liquidität. Ein auf dem Papier profitables Unternehmen kann in Liquiditätsnot geraten, wenn Geld zu spät eingeht.

Bestandteile: Einzahlungen und Auszahlungen vollständig erfassen

Auf der Einzahlungsseite stehen Kundenzahlungen. Auf der Auszahlungsseite stehen Lieferantenrechnungen, Löhne, Steuern, Zinsen, Tilgungen und Miete.

Die Cashflow-Rechnung gliedert die Ströme in drei Bereiche. Der operative Cashflow umfasst Kundenzahlungen, Löhne und Lieferantenzahlungen; der investive Kauf und Verkauf von Anlagevermögen; der finanzielle Kredite, Tilgungen und Zinsen.

Alle drei Bereiche beeinflussen den künftigen Kontostand. Der operative zeigt, ob sich das Unternehmen aus eigener Kraft trägt; der investive macht Käufe und Verkäufe von Vermögenswerten sichtbar; der finanzielle zeigt, wie Tilgungen, Zinsen oder neue Kredite den Cash-Bestand verändern.

Im tertiären Sektor ist die Lohnmasse häufig der grösste Ausgabenposten. Sie fällt unabhängig von Zahlungseingängen an und ist in der Vorschau fix einzuplanen.

Die drei Cashflow-Bereiche der Vorschau

Direkte und indirekte Herleitung: zwei Wege zur Vorschau

Die direkte Methode gleicht tatsächliche Ein- und Auszahlungen ab und liefert exakte kurzfristige Transparenz. Erfasst werden Kundenzahlungen, Lieferantenzahlungen, Löhne, Steuern und Zinsen.

Die indirekte Methode leitet sich aus Buchhaltungsdaten ab. Sie zeigt strukturelle Trends über längere Zeiträume.

Für das tägliche oder wöchentliche Liquiditätsmanagement eignet sich die direkte Methode, für strategische Analyse und Performancebewertung die indirekte. Beide Ansätze werden kombiniert, weil keiner für sich das vollständige Bild liefert.

Direkte und indirekte Herleitung im Vergleich

Intervalle: vom Tagesraster zur rollierenden 13-Wochen-Planung

Das Planungsintervall folgt dem Zweck. Die operative Steuerung braucht eine tägliche oder wöchentliche Auflösung; die strategische Sicht genügt mit gröberen Perioden.

Der rollierende 13-Wochen-Horizont gilt für KMU als optimaler Mix aus Präzision und strategischer Weitsicht. Bei jeder Aktualisierung rückt der Horizont weiter; die Planung veraltet dadurch nicht.

Treiberbasierte Planung ersetzt starre Budgets durch messbare Geschäftsfaktoren wie Umsatz, Zahlungsziele und Kostenstrukturen. Diese Faktoren lassen sich laufend nachführen statt einmal jährlich festschreiben.

Planungsintervalle: operativ und strategisch

Datenquellen: Buchhaltung, Debitoren und Kreditoren, Kasse und Bankkonten

Ausgangspunkt ist eine tagesaktuelle Buchhaltung. Sie zeigt, wie viel Geld aktuell in der Kasse liegt, auf welchen Konten es liegt, wann Kundenrechnungen bezahlt werden und welche Lieferantenrechnungen anstehen.

Offene Debitoren und Kreditoren gehen mit ihren Fälligkeiten in die Vorschau ein. Verschiebt sich eine Fälligkeit, verschiebt sich der erwartete Kontostand.

Startpunkt sind die Kontostände der Bank- und Postkonten sowie der Barbestand der Kasse. Diese Guthaben machen zusammen die Liquidität aus.

Die Qualität der Vorschau hängt direkt von der Aktualität und Pflege dieser Grundlagen ab. Ist die Buchhaltung nicht auf dem neuesten Stand, fehlt die belastbare Ausgangslage für die Planung.

Datenquellen für die Liquiditätsvorschau

Zahlungsziele und Zahlungsverhalten als Treiber der Vorschau

Zahlungsziele und tatsächliches Zahlungsverhalten bestimmen, wann Geld eingeht. Wer Rechnungen zu spät verschickt, verfügt laut Andreas Schweizer von der ZHAW nicht über sein gesamtes Liquiditätspotenzial und riskiert bereits kurzfristige Liquiditätsprobleme.

Rechnungen sollten systematisch direkt nach der Leistungserbringung gestellt werden. Die gängige Praxis bedeutet laut Thomas Rautenstrauch von der OST, dass man einem wenig bekannten Kunden faktisch einen Kredit gibt.

Vorkasse für einen Teil der vereinbarten Summe wäre eine Absicherung, ist in der Schweiz aber wenig verbreitet. Ein Rabatt für Vorauszahlung oder für Zahlung innerhalb weniger Tage statt der üblichen 30 Tage kann einen früheren Geldeingang fördern.

Das Zahlungsverhalten neuer Kunden liefert einen Indikator. Erfolgt die erste Zahlung nicht innerhalb der vereinbarten Frist, ist gemäss Schweizer mit weiteren Verspätungen zu rechnen; das Cashflow-Management ist entsprechend anzupassen.

Kennzahlen und Liquiditätspuffer: aus der Vorschau Steuerung machen

Die Current Ratio schliesst Lagerbestände und Forderungen ein und berücksichtigt nicht, ob diese verkauft oder eingetrieben werden können. Die Quick Ratio umfasst nur liquide Mittel und kurzfristige Verbindlichkeiten und ist deshalb häufig aussagekräftiger.

Ein gezielt aufgebauter Liquiditätspuffer sichert die Zahlungsfähigkeit und schafft die Basis für Investitionen. Er überbrückt die Lücke, wenn Zahlungen später eintreffen als geplant.

Kernroutine ist der wiederkehrende Soll-Ist-Abgleich: tatsächliche Kontobewegungen werden den geplanten Werten gegenübergestellt und die Vorschau laufend nachgeführt. So wird aus der Prognose eine Steuerungsgrösse.

Current Ratio und Quick Ratio im Vergleich